財經新聞

全聯吞下大潤發 林敏雄的三支箭
NOWnews     2021/10/23 11:36
▲全聯董事長林敏雄在吞下大潤發後,手中三支箭也已成形。(圖/記者彭夢竺攝)
▲全聯董事長林敏雄在吞下大潤發後,手中三支箭也已成形。(圖/記者彭夢竺攝)

全聯於昨(22)日宣布併購大潤發,為零售市場投下震撼彈,上游供應商到其他通路競爭者,不得不積極調整戰略來面對林敏雄建建立的全聯王國。至於原本就已是超市霸主的全聯,在吞下大潤發後,董事長林敏雄手中的三支箭也已成形,這三支箭恐將影響未來台灣零售市場十年,甚至更久。
林敏雄是建設業起家,他曾說自己很怕「被人嫌」,所以蓋的房子成本高、價格也跟著貴,旗下元利建設的「信義聯勤」,更是台北市前三大頂級豪宅,經營起頂級客戶相當有心得。
不過,林敏雄經營起零售業,即使目標群從豪宅的貴婦,轉向到一般婆婆媽媽消費者,成績一點都不遜色。從接手當年,全聯規模只有67家分店,到併購大潤發後,已完完全全站穩超市龍頭角色,更直指整個台灣零售業的霸主寶座。
「併購」不斷讓全聯更強

林敏雄在經營全聯的初期,就有「規模不大不小,準玩完了」的想法,因此全聯一路走來,多次以併購方式壯大自己,從楊聯、善美的、台北農產中心、松青超市,每個併購案都讓全聯市佔率更強大,市佔率更成為林敏雄手上的第一支箭。

這次大潤發併購案,全聯收購了歐尚集團及潤泰集團持有的大潤發股權,包含自有土地、建物、門市經營權及自有品牌。如果以潤泰新、潤泰全發布的訊息,該2家公司處分大潤發利益總計23.25億新台幣,再以各持有10%股權來計算,全聯得付出120億元,才能收購大潤發。
而目前全聯已是全台規模最大超市,分店數破千家,在吞下量販型態的大潤發後(目前全台有22家),2022年展店目標設定在超過1100家,霸主之姿將更難被撼動。
「市佔率」一直是企業決定結構性優勢的關鍵數據,更是能不能形成規模經濟的重要指標,許多投資機構,都鼓勵新創公司搶市佔,並挹注更多資金換取市場的優勢。
根據未來流通研究所整理的數據顯示,台灣超市與超商業屬「獨佔鰲頭」形態,龍頭企業市佔優勢非常顯著,和市佔排名第2的競爭者差距高於10%,其中,全聯從2017年的57.3%市佔一路進步到201962.6%,不但讓全聯成為台灣唯一市佔率過半的零售通路集團,更建立豐沛現金流基礎。
▲全聯市佔率不斷提高,圖為總坪數超過4000坪的南港旗艦店。(圖/業者提供)
▲全聯市佔率不斷提高,圖為總坪數超過4000坪的南港旗艦店。(圖/業者提供)
強大的市佔,不只改變民眾消費習慣、建立品牌與信任感,對全聯來說,也取得對上游供應商的談判籌碼。而市場預計,公平會等主管機關應該會通過全聯與大潤發併購案,且全聯就算沒有併購大潤發,其展店、提高市佔的計劃一直都在進行中,大潤發22個經營點的加入,只是加速數字成長。
全聯第二支箭在「全支付」
除了傳統的「提高市佔率」外,「全支付」將成為林敏雄手上第二支箭。
全支付是全聯獨資成立的子公司,日前已取得專營電子支付機構許可,有了該許可,全聯的支付工具「PX Pay」將正式走出全聯的門市,未來會員都可以使用這項App到外部通路消費。
據統計,全聯跨足支付工具約是在2年前,旗下PX Pay的下載數已破千萬,今年年中註冊會員已超過700萬元,而且使用率驚人,交易金額已經占了全聯營收比例3成,月總額近40億元,這些數據都讓國內其他實體通路業者望塵莫及。
不過,林敏雄對PX Pay的經營目標範圍,可不僅只於全聯門市內。
他在今年10月公開受訪中就表示,「即使兩大超商(全家、7-11)都有電支執照,但全聯開放(和他們)合作是沒有問題的,讓支付更便利,有什麼不好?」指的就是「全支付」公司在取得專營電子支付機構許可後,PX Pay將可以跨出全聯店門,到台灣各種通路上使用,並歡迎超商業者來談合作。
▲全聯的app「PXPay」行動支付<span style=下載數已破千萬。(圖/全聯提供)" />
▲全聯的app「PXPay」行動支付下載數已破千萬。(圖/全聯提供)
據了解,目前全支付已開始拓展日常生活連鎖餐飲、百貨購物、飲料店、遊樂園、交通等合作。林敏雄的長子林弘斌,身兼全支付董事長,在面應媒體「對全支付的規劃」時也表示,公司預計年底前拿到執照、明年開業,更表態希望與超商業者談談合作,一起把支付做大。
有業者分析,以PX Pay的會員數及消費金額,再加上全聯破千店規模,林敏雄在跨足電子支付事業上,已經掌握「量」的絕對優勢,千萬會員的黏著度,更是其他電支競業最強勁的對手。
但林敏雄也坦承,目前還沒有找到經營電支的獲利模式,他認為全支付5年內都將會是「賠錢單位」,但對40多歲的長子林弘斌有信心,「現在做支付都是年輕的單位,像我們這種LKK哪裡適合。」
第三把箭是長子林弘斌
「將開疆擴土的事交給兒子去衝」,這並不是林敏雄首次的嚐試。據了解,林弘斌過去就曾參與過全聯生鮮開發戰役,如今負責全支付的操盤,林敏雄勢必期待,這支箭能又準又利。
林弘斌10年前從紐約學成歸國,回台後從全聯基層工作做起,無論櫃檯收銀、搬補貨都親自上陣,一步步升為店經理,在公司開發生鮮事業時被調回總部,成為主要執行規劃者,將生鮮事業在全聯的營收占比,一路拉高到二成。此外,近來全聯相當受到歡迎的阪急麵包,也是由他擔任董事長。
有人形容,全聯過去的爆發性成長關鍵,就是合併善美的與台北農產,讓全聯從原本「賣乾貨」跨足到生鮮,逐漸取代傳統菜市場,建構出目前的市場規模,過程中其實都看得到林弘斌的影子。
雖然林敏雄還沒有退休打算,市場談林弘斌正式接還太早,但對這個零售王國來說,王子角色已愈來愈重要,加上近期集團高層人士的異動,似乎也都在為「後林敏雄時代」做鋪陳。
全聯的壯大是市場之福?
林敏雄手上的三支箭已讓全聯朝市場巨獸之路邁進,但不只是這次併購大潤發,就連第二大量販品牌家樂福,也曾傳出與全聯洽談出售事宜。林敏雄曾經證實,大潤發和家樂福都曾和全聯談過收購事宜,但無論如何,全聯最終選擇了大潤發,將和剛剛併購頂好的家樂福來場正面對決。
市場傳言,全聯之所以沒有成功買下家樂福,是因為握有家樂福四成股權的統一集團不支持。雖然統一旗下的統一超主要經營「超商」而非「超市」,但與全聯都屬生活零售通路,還是存在一定的競爭關係,統一自然不願意放掉家樂福。
此外,家樂福的大股東(法國母公司)來說,台灣家樂福前3季營收穩定成長,也沒有非出售不可的原因,因此全聯在收購上的議價也討不到優勢。
而全聯在正式併購大潤發後,除了朝「量販超市」之路前進外,預估也會走向微商場化,並透過高市佔優勢,從供應商端取得價格條件。
從「提供便宜商品」這端來看,全聯的壯大看似是消費者之福,但換個角度,未來供應商的壓力、國際品牌退出台灣市場、超市通路一家獨大的可能性,這些現象恐改變台灣零售業發展,時間甚至將達10年之久,對市場是福是禍也待觀察。